美国证监会拟设加密资产托管框架

美国证券交易委员会（SEC）于2026年10月1日提出新规则及修订建议，为注册投资顾问和受监管基金建立专门的加密资产托管框架。这里的受监管基金包括注册投资公司和业务发展公司。SEC表示，建议旨在消除妨碍投资顾问提供加密资产相关投资建议的监管障碍，并让受监管基金能够向客户提供更多种类的加密资产相关投资策略；这些变化仍属拟议安排。

SEC主席保罗·阿特金斯在声明中解释，现行托管规则的许多内容早于互联网时代，主要围绕传统资产的保管而设计，旨在保护投资顾问客户及受监管基金的资产免遭损失、盗窃、滥用和侵占。使用获准托管人是现行规则的一项关键保障，但对于新开发的加密资产，托管能力可能在资产推出数月后仍未跟上；拟议框架旨在回应这一缺口。

在托管方式上，建议允许在特定情况下自行托管加密资产，并允许州信托公司担任客户及受监管基金加密资产的托管人。SEC的新闻公告未列出自行托管的具体适用条件，这并不意味着无条件放开自行托管。

建议依据《1940年投资顾问法》和《1940年投资公司法》提出，除加密资产专门托管框架外，还拟更新多项托管相关要求，包括注册投资顾问的财务报表审计，以及经纪交易商为受监管基金提供托管服务的相关要求，以更好地适应当前行业实践。

公众意见征询期为60天，从SEC建议文件在《联邦公报》刊登之日起算，而非10月1日提出建议之日。此次公布的仍是规则建议，拟议的托管安排尚未生效。