市价盘与流动性共同制造交易滑点：市价盘保成交优先，限价盘保价格边界
按下买入时看到 100 元，最终成交 100.30 元，这 0.30 元差异可能来自滑点。订单要经过网络、券商路由和市场撮合；期间价格会变，画面上的 100 元也可能只剩很少数量。
先选一个合理比较基准
买入订单可与订单到达市场时的最佳卖价比较，卖出订单可与最佳买价比较。若用中间价或几秒前的最后成交价做基准，会把正常买卖价差也算成滑点。
滑点可以为负，也可以为正。买入成交高于参考卖价属于不利滑点，低于参考价则是价格改善。完整记录至少要有订单提交、券商接收、市场到达和各笔成交时间。
三种情况最容易跨价位
快速市场： 业绩、数据或突发消息令报价在毫秒间变化。流动性不足： 最佳价数量少，大订单要扫到下一档。市场外时段： 参与者较少，价差和价格跳动通常更大。
订单规模也重要。市价买入 10,000 股，而最佳卖价只有 500 股，其余部分会按之后可得价位成交，平均价自然偏离第一档报价。
市价盘与限价盘交换不同风险
市价盘优先寻求尽快成交，不承诺显示价格。限价买盘只在指定价或更低成交，限价卖盘只在指定价或更高成交，能锁定最差价格边界，但可能部分成交或完全不成交。
没有一种盘型同时保证全部立即成交和指定价格。订单越急，投资者越要接受潜在价格不确定；价格边界越严格，越要接受错过市场。
止损价不是成交保证
普通止损单在触发后通常转成市价盘。若股票由 50 元直接跳到 45 元，设在 49 元的止损可能接近 45 元才成交。止损限价盘能设最差价格，却可能在急跌中完全卖不出。
隔夜、停牌复牌和流动性突然消失时，滑点特别明显。止损是执行指示，不是损失保险。
控制而非消除滑点
- 在相关市场正常时段和较深盘口交易；
- 查看价差与多档数量，不只看最后成交价；
- 大订单评估分批，但避免机械拆单追价；
- 对价格敏感订单使用限价，并设合理有效期；
- 重大消息和开收市时降低仓位或延迟交易；
- 保存订单与成交记录，区分正常市场移动和系统异常。
比较券商执行质量时，应在相似股票、时段、盘型和订单规模下累计多笔数据，不能用一次成交下结论。
订单名称先翻译成执行结果
市价单（香港市场也常称市价盘）把成交速度放在价格边界之前；止损限价单在触发后仍保留限价，因此可能完全不能成交。看到任何“止损”字样，都要再确认触发方式、有效期和触发后的订单类型。