资产净值怎样算出基金每个单位值多少钱：看懂名称背后的流程、责任和限制
每单位资产净值（NAV） 是基金资产扣除负债后，分配到每个基金单位的价值。 这个细节说明，资产净值必须放回实际流程理解。
资产净值是什么，有什么作用
每单位资产净值（NAV） 是基金资产扣除负债后，分配到每个基金单位的价值。 交易所市价 则由当时的买盘和卖盘形成。市价高于 NAV 时称为溢价，低于 NAV 时称为折价。
参与证券商的申购赎回和市场套利，通常有助市价靠近资产净值，但这不是“永远完全一致”的保证。底层市场休市、香港与海外市场存在时差、价格突然波动或市场流动性下降时，溢折价都可能扩大。
例如某 ETF 的参考资产净值为 10.02 港元，而市场卖价是 10.06 港元。若投资者按 10.06 港元买入，实际支付价格约比参考净值高 0.4%。这不代表交易必然错误，但投资者应知道自己支付的是交易所价格，而不是自动按 NAV 成交。
跨市场 ETF 尤其需要小心。香港交易时段内，ETF 所追踪的海外市场可能尚未开市，报价会加入市场对稍后价格的预期。此时看见的溢价或折价，未必全部代表无风险套利空间。
资产净值属于把价格、数量、成本或风险转换成可比较数字的市场指标，实际作用是帮助投资者理解订单怎样执行、价格和风险怎样形成，或持仓权利如何变化。
容易混淆的边界在哪里
资产净值不等于结果保证。概念或指标只能解释交易的一部分，不能单独保证成交、收益或损失上限。支付、下单、申报或提交资料前，仍要查看当时生效的正式文件。
资产净值与用户决策的关系
判断资产净值会怎样影响下一步，应先核对生效时间、产品文件和机构记录。
如果需要了解资产净值进入完整操作流程后的影响，可以继续阅读《ETF 像股票交易，本质仍是一只基金》。