資產淨值怎樣算出基金每個單位值多少錢：看懂名稱背後的流程、責任和限制
每單位資產淨值（NAV） 是基金資產扣除負債後，分配到每個基金單位的價值。 這個細節說明，資產淨值必須放回實際流程理解。
資產淨值是甚麼，有甚麼作用
每單位資產淨值（NAV） 是基金資產扣除負債後，分配到每個基金單位的價值。 交易所市價 則由當時的買盤和賣盤形成。市價高於 NAV 時稱為溢價，低於 NAV 時稱為折讓。
參與證券商的認購贖回和市場套戥，通常有助市價靠近資產淨值，但這不是「永遠完全一致」的保證。相關市場休市、香港與海外市場存在時差、價格突然波動或市場流動性下降時，溢價折讓都可能擴大。
例如某 ETF 的參考資產淨值為 10.02 港元，而市場賣出價是 10.06 港元。若投資者按 10.06 港元買入，實際支付價格約比參考資產淨值高 0.4%。這不代表交易必然錯誤，但投資者應知道自己支付的是交易所價格，而不是自動按 NAV 成交。
跨市場 ETF 尤其需要小心。香港交易時段內，ETF 所追蹤的海外市場可能尚未開市，報價會加入市場對稍後價格的預期。此時看見的溢價或折讓，未必全部代表無風險套戥空間。
資產淨值屬於把價格、數量、成本或風險轉成可比較數字的市場指標，實際作用是幫助投資者理解買賣盤怎樣執行、價格和風險怎樣形成，或持倉權利如何改變。
容易混淆的界線在哪裏
資產淨值不等於結果保證。概念或指標只能解釋交易的一部分，不能單獨保證成交、回報或損失上限。付款、落盤、申報或提交資料前，仍要查看當時生效的正式文件。
資產淨值與使用者決定的關係
判斷資產淨值會怎樣影響下一步，先核對生效時間、產品文件和機構紀錄。
若要看資產淨值放進完整操作後的影響，可再閱讀《ETF 像股票買賣，本質仍是一隻基金》。