香港银行黄金产品的价格、费用与持有风险：纸黄金、黄金代币和实金不能只按报价比较
银行 App 显示一行黄金买入价，不足以说明客户是否拥有一块金条。下单前必须先看产品文件：账户记录的可能只是按黄金价格结算的权益，未必可以兑换、提取或指定某一件实物黄金。
用“能否实物交收”先划开三类产品
纸黄金或黄金账户通常以账户单位记录买卖。汇丰黄金券和中银香港纸黄金的产品资料均说明不涉及实金交收，客户赚亏来自银行买卖价差及黄金价格变化。
黄金代币可能以分布式账本记录权益，但仍须查看发行人、托管人、赎回条件、最低单位和技术安排。名称带有“代币”不等于持有人可以随时提取金条。
实金包括金粒、金条或金币。买入后要处理成色、溢价、提货、保管、保险和回售渠道。银行是否回购、接受哪些包装和证明，也要事前确认。
三类产品不可只按同一时刻的“每克价格”比较，因为取得的权利及退出成本不同。
买卖价差就是一项即时成本
银行通常分别报出客户买入价和卖出价。假设客户刚买入便立即卖回，在金价不变的情况下，也会因买入价高于卖出价而出现损失。价差会随市场流动性、交易时间、产品及银行定价变化。
实金还可能包含制作或零售溢价，回售时未必原额收回；账户产品则可能另有手续费、低余额或服务安排。比较时可计算：
往返价差比例 =（客户买入价 − 客户卖出价）÷ 客户买入价
这个比例只反映当刻报价，不包括之后金价、汇率和其他费用变化。
黄金没有保本或固定利息
黄金价格会因美元、利率、通胀预期、市场风险情绪及供求变化而上升或下跌。持有黄金通常不会像存款一样按约定派息，回报依赖卖出价格扣除成本后的结果。
外币计价产品还会加入港元兑换成本。以贷款或保证金买入，利息和追加保证金风险会放大亏损，不能因产品由银行提供就视为低风险储蓄。
监管范围要按产品而不是销售地点判断
证监会说明，现货贵金属交易本身不属于其监管范围；获证监会认可的纸黄金计划则是另一个类别。投资者应在产品文件中确认计划、发行人和销售机构的实际监管身份，而不是把“银行渠道”理解为证监会认可。
黄金产品也不是银行存款，不受香港存款保障计划保障。产品发行方或托管方出现问题时，客户权利取决于合同、资产持有方式和适用制度。
下单前向银行问七个问题
- 我拥有实物、账户债权，还是代币代表的权益？
- 能否提取实金，最低单位及费用是什么？
- 买入价和卖出价相差多少，是否另收费？
- 报价货币是什么，涉及哪一层汇率转换？
- 谁是发行人、托管人和回购方？
- 产品由哪一监管制度覆盖，发生争议向谁投诉？
- 银行停止报价、账户冻结或持有人身故时怎样处理？
答案应来自正式条款和产品资料概要，而非只依赖销售页面的短句。