好孩子国际溢价39%获提私有化

好孩子国际（01086）主要股东、创办人、主席兼执行董事宋郑还提出以计划安排方式将公司私有化，并撤销上市地位。消息公布后股价飙升，盘中最多升35.6%，高见1.465元；截至上午9时43分报1.34元，升24.1%，成交4460万元。

私有化作价与条款

私有化价格为每股现金1.5元，较上周五收市价1.08元有约38.89%溢价，但较今年6月底每股资产净值3.92元有约61.73%折让。根据建议，要约人的最高现金代价为13.22亿元。

项目	数值
私有化价格	每股现金1.5元
上周五收市价	1.08元
较收市价溢价	约38.89%
每股资产净值（今年6月底）	3.92元
较资产净值折让	约61.73%
要约人最高现金代价	13.22亿元

公司解释私有化理由

公司表示，股份交易流通量有限，今次私有化让计划股东有机会以具吸引力的溢价完全退出并变现投资，释放股东价值；对公司而言，亦可降低维持上市地位的成本。

溢价与折让并存怎么看

要约价虽较市价有近四成溢价，但按公布的数字计算，每股1.5元仅相当于今年6月底每股资产净值3.92元的约38%（1.5÷3.92≈38.3%）。换言之，股东若按要约价套现，所得仍明显低于账面净资产，这正是溢价与大幅折让同时出现的原因。另一方面，按截至上午9时43分的市价1.34元计算，股价仍较要约价1.5元低约10.7%（(1.5−1.34)÷1.5），即市价当时尚未完全升至要约水平。